[팍스탁 뉴스레터] 시장대응을 위한 시나리오 (8/4) 월요일

1. 오늘 시장, 반드시 챙겨야 할 ‘핫 테마’

오늘 주목해야 할 시장 테마는 정책 리스크, 관세 이슈, 글로벌 인플레이션, 수급 불균형, 실적 기반 업종입니다.

정책 리스크: 대주주 양도세 기준 강화(5억→1억), 배당소득 과세 확대 등 세법 이슈가 투자심리에 부정적으로 작용했습니다.

관세 이슈: 미국의 한국 대상 15% 일반관세 도입 가능성 언급으로 수출·IT 중심 업종이 약세를 보였습니다.

글로벌 인플레이션/수급 불균형: 외국인·기관 매도세가 이어졌고, 개인만 약 1.6조 원 순매수로 하락폭을 일부 방어했습니다.

실적 기반 업종 모멘텀: 메타·마이크로소프트 등 빅테크의 실적 선방에도 글로벌 지수 약세, 반도체(-3.1%) 낙폭이 두드러졌습니다.

2. 투자자를 위한 오늘의 시나리오 & 전략

시나리오 ① ‘정책 리스크 지속 + 외국인 매도세 심화’
→ 세법 개정안·관세 불확실성으로 지수 추가 하락 위험(단기 박스권 하방 테스트), 현금 확보 및 대형 우량주, 방어주 중심 선별 대응 전략이 유효합니다.

시나리오 ② ‘과매도 구간 진입 + 반발 매수 유입’
→ 코스피·코스닥 모두 기술적 과매도 구간 진입(3,100p 초반), 일부 업종·저가 매수세 유입, 선별적 분할 매수, 단기매매 병행 전략이 적합합니다.

시나리오 ③ ‘실적·글로벌 모멘텀 기반 업종 순환매’
→ 빅테크 실적 모멘텀, 정책 이슈 해소시 IT·수출주, 조선·기계 등 실적 기반 업종의 반등 가능성 존재, 뉴스/수급/실적 모멘텀 중심 업종에 한해 접근 필요합니다.

3. 경제/산업 이슈 한 눈에 보기

지난 미국 증시(*7/31기준) 글로벌 주요 지수 모두 약세. 

나스닥(21,122.45p, −0.10%), 필라델피아반도체(5,607.92p, −3.10%) , 다우존스(44,130.98p, −0.70%), S&P500(6,339.39p, −0.40%)

빅테크 실적 강세(MS, 메타)와 인플레이션·정책 이슈 혼재.

국내 증시는 코스피(3,119.41p, −3.88%), 코스닥(772.79p, −4.03%)로 급락.

외국인(−8,200억), 기관(−4,200억) 매도, 개인만 약 +1.6조 원 순매수.정책·관세·금리 부담과 함께 반도체, IT, 수출주 중심 약세, 실적·정책 모멘텀 따라 업종별 변동성 확대.

4. 오늘의 핵심 Q&A

Q1. 세법 개정안 추가 조정 가능성은?
→ 입법 과정에서 여론 반발이 커질 경우 일부 완화 조치가 나올 수 있으나, 당장은 리스크 관리 필요.

Q2. 관세 도입 리스크가 실제 반영될까?
→ 미국 정책 흐름에 따라 실제 시행 여부가 결정될 전망. 관세 도입 시 수출·IT주 추가 조정 가능.

Q3. 반도체·수출주 회복 신호는 언제?
→ 글로벌 수요·정책 완화·실적 개선 시점부터 점진적 회복 예상되나, 단기적으로는 변동성 우위.

Q4. 내일장 대응 전략의 핵심은?
→ 변동성 확대 국면이니 실적·수급·정책 중심 선별 대응, 대형주·방어주 비중 유지가 바람직.

5.오늘의 코멘트

“정책 리스크와 관세 이슈로 단기 급락했으나, 실적 기반 업종의 반발 매수와 저가 매수세가 유입될 수 있습니다.” 
단기 변동성 구간에서는 선별적 분할매수·현금 비중 유지 전략이 최적입니다.